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第1章 绪论1

1.1 公司金融及其相关概念1

1.1.1 公司1

1.1.2 公司金融4

1.1.3 公司治理5

1.1.4 资本结构7

1.2 公司金融的研究对象和范围8

1.2.1 公司金融的研究对象与范围8

1.2.2 公司金融研究的主要问题9

1.2.3 公司金融理论的主要流派13

1.3 公司金融的管理目标17

1.3.1 利润最大化目标18

1.3.2 股东财富最大化目标19

1.3.3 公司价值最大化目标20

本章小结22

关键概念23

复习思考题23

第2章 公司财务及其管理24

2.1 公司主要财务报表24

2.1.1 资产负债表24

2.1.2 损益表28

2.1.3 现金流量表30

2.1.4 三个财务报表之间的关系32

2.2 公司财务报表分析33

2.2.1 经营绩效的衡量34

2.2.2 流动性的衡量39

2.2.3 投资比率44

2.3 公司价值及其评估48

2.3.1 公司价值的概念49

2.3.2 公司价值的主要分析方法51

2.3.3 公司价值评估54

2.3.4 财务报表与公司价值管理60

本章小结66

关键概念68

复习思考题68

第3章 金融市场69

3.1 金融市场的分类69

3.1.1 货币市场与资本市场69

3.1.2 债务市场与股权市场71

3.1.3 一级市场与二级市场71

3.1.4 证券交易所与场外市场72

3.2 金融市场有效性73

3.2.1 金融市场的功能73

3.2.2 金融市场的效率74

3.2.3 金融市场的神话75

3.2.4 技术进步与资本市场76

3.3 金融机构77

3.3.1 金融中介机构77

3.3.2 金融经纪人78

3.3.3 金融服务机构80

3.3.4 政府金融机构81

3.4 金融规制82

3.4.1 金融法规82

3.4.2 金融制度84

3.4.3 金融政策86

本章小结88

关键概念88

复习思考题88

第4章 金融资产的定价90

4.1 风险与收益90

4.1.1 金融创新与金融风险90

4.1.2 金融风险的识别与衡量92

4.1.3 金融风险管理93

4.1.4 公司保险策略95

4.2 资本资产定价理论96

4.2.1 金融产品的风险与收益96

4.2.2 最优证券组合102

4.2.3 MM定理与资本资产定价103

4.3 资本资产定价模型104

4.3.1 贝塔系数与资本市场线104

4.3.2 套利定价模型108

4.3.3 多因素定价模型111

4.3.4 资本资产定价模型的应用111

4.4 金融证券的定价112

4.4.1 债券的定价112

4.4.2 股票的定价116

4.4.3 期货的价格121

4.4.4 期权的价格122

本章小结125

关键概念126

复习思考题126

第5章 资本预算128

5.1 资本预算的概念和特点128

5.1.1 资本成本128

5.1.2 资本预算131

5.1.3 资本预算决策131

5.1.4 资本预算决策的特点132

5.2 资本预算的方法133

5.2.1 净现值法133

5.2.2 投资决策的静态评价134

5.2.3 投资决策的动态评价135

5.2.4 资本预算中的问题138

5.3 资本预算的内容139

5.3.1 投资项目分析139

5.3.2 投资决策141

5.3.3 投资项目组合的选择142

5.4 资本预算管理145

5.4.1 公司战略与资本预算决策145

5.4.2 资本预算与现金流预测149

5.4.3 资本预算中的风险管理154

本章小结162

关键概念163

复习思考题163

第6章 资本结构164

6.1 资本结构理论164

6.1.1 资本结构概述164

6.1.2 基于MM定理的资本结构理论169

6.1.3 资本结构的委托代理理论171

6.1.4 信息不对称下的资本结构173

6.2 资本结构与股东价值175

6.2.1 公司税对资本结构的影响175

6.2.2 个人税对资本结构的影响177

6.2.3 融资体系对资本结构的影响178

6.2.4 资本结构对股东价值的影响179

6.3 最优资本结构181

6.3.1 最优资本结构的概念181

6.3.2 公司价值与股东利益182

6.3.3 财务杠杆与公司价值183

6.3.4 财务杠杆与股东利益186

6.4 资本结构优化188

6.4.1 资本结构优化的含义188

6.4.2 资本结构优化的行业差异191

6.4.3 资本结构优化的途径192

6.4.4 资本结构优化的措施193

本章小结196

关键概念197

复习思考题197

第7章 股利政策198

7.1 股利政策的理论198

7.1.1 股票发行与股利发放198

7.1.2 股利无关论202

7.1.3 股利政策相关论203

7.2 股利政策的类型206

7.2.1 剩余股利政策206

7.2.2 稳定增长的股利政策206

7.2.3 固定支付率的股利政策207

7.2.4 低股利加额外股利政策207

7.3 股利政策的影响因素208

7.3.1 外部环境因素208

7.3.2 公司内部因素209

7.3.3 股东因素210

7.3.4 利益相关者因素211

7.4 中国上市公司股利政策实践212

7.4.1 中国上市公司股利分配现状212

7.4.2 中国上市公司股利分配中的问题214

7.4.3 中国上市公司股利政策的影响216

7.4.4 中国上市公司股利政策的治理218

本章小结219

关键概念220

复习思考题220

第8章 公司融资222

8.1 公司的短期融资222

8.1.1 商业信用222

8.1.2 银行短期借款225

8.1.3 短期融资券226

8.1.4 短期融资组合228

8.2 公司的长期债务融资230

8.2.1 长期债券230

8.2.2 定期借款232

8.2.3 长期债务融资的类型和特点234

8.2.4 融资租赁235

8.3 公司的权益融资237

8.3.1 权益融资的概念237

8.3.2 普通股融资239

8.3.3 认股权242

8.3.4 优先股243

8.4 公司的期权融资245

8.4.1 期权融资概述245

8.4.2 可转换证券248

8.4.3 可交换债券250

8.4.4 认股权证253

本章小结256

关键概念257

复习思考题257

第9章 公司重组258

9.1 公司重组概述258

9.1.1 公司重组理论258

9.1.2 公司重组的动机259

9.1.3 公司重组的方式262

9.2 公司并购265

9.2.1 公司并购的概念265

9.2.2 公司并购的方式266

9.2.3 股权收购及防御268

9.3 破产与清算276

9.3.1 公司经营失败276

9.3.2 财务危机的预警279

9.3.3 财务重组280

9.3.4 破产和清算程序281

9.4 公司清盘、剥离和分立285

9.4.1 公司清盘285

9.4.2 资产出售和剥离285

9.4.3 股权分割287

9.4.4 公司分立289

本章小结290

关键概念292

复习思考题292

第10章 公司治理293

10.1 公司内部治理293

10.1.1 公司内部治理结构293

10.1.2 股东：所有权296

10.1.3 董事会：监控权299

10.1.4 高层管理：经营业绩300

10.2 公司外部治理301

10.2.1 公司外部治理机制301

10.2.2 市场机制在外部治理中的作用303

10.2.3 利益相关者的监督306

10.2.4 信息披露制度311

本章小结318

关键概念319

复习思考题319

参考文献320